一季度現(xiàn)金流明顯減少
現(xiàn)金流是評價企業(yè)盈利能力、抵御風(fēng)險能力及未來發(fā)展前景的重要依據(jù)，而最能體現(xiàn)企業(yè)持續(xù)經(jīng)營能力和未來發(fā)展前景的是公司經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。
記者隨機(jī)查閱了幾家零部件上市公司現(xiàn)金流量表，發(fā)現(xiàn)這幾家零部件公司2004年第一季度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額明顯少于2003年后三個季度，甚至有的企業(yè)現(xiàn)金流已經(jīng)為負(fù)。模塑科技（000700），公司全稱為江南模塑科技股份有限公司，主要經(jīng)營汽車零部件、塑料制品、模具、塑鋼門窗等。2003年第二季度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為9546.89萬元，第三季度為11748.14萬元，第四季度為32216.34萬元，而2004年第一季度則為1149.56萬元；萬向錢潮 （000559），公司全稱為萬向錢潮股份有限公司，主要經(jīng)營汽車零部件及相關(guān)機(jī)電產(chǎn)品的制造、開發(fā)和銷售。2003年第二季度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為9978.30萬元，第三季度為20184.76萬元，第四季度為25372.45萬元，而2004年第一季度則為－10185.26萬元；長春一東（600148），公司全稱為長春一東離合器股份有限公司，主要生產(chǎn)和銷售重、中、客、輕、轎、微等各種型號的汽車離合器。2003年第三季度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為808.48萬元，第四季度為967.14萬元，而2004年第一季度為－1005.16萬元，第二季度－ 1089.02萬元；福耀玻璃（600660），公司全稱為福耀玻璃工業(yè)集團(tuán)股份有限公司，主要生產(chǎn)汽車玻璃、裝飾玻璃和其他工業(yè)技術(shù)玻璃及玻璃安裝等。2003年第二季度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為16838.62萬元，第三季度為25330.57萬元，第四季度為33436.46萬元，而2004年第一季度為7508.22萬元。整車滯銷零部件企業(yè)被迫闖關(guān)。
以上每一家零部件企業(yè)2004年第一季度現(xiàn)金流明顯少于2003年，而在實(shí)際采訪中記者又發(fā)現(xiàn)那個由來已久但已經(jīng)逐步解決的老問題－－三角債。
“整車壓我們貨款很正常，因為地位矮半截沒辦法跟他們爭。他拖我們款，我們就壓二級供應(yīng)商的款，反正我們作為一級供應(yīng)商相對比二級供應(yīng)商要好過一些?！币患野l(fā)動機(jī)廠相關(guān)人士說。
記者又找到了一家二級供應(yīng)商，他們說主機(jī)廠付款往往采用這樣一種方式：現(xiàn)在主機(jī)廠有客戶欠他一筆錢，主機(jī)廠不來付我們的款，而是由這家客戶來付，而這家客戶付給我們的往往不是現(xiàn)金，是承兌匯票，承兌匯票有可能2個月結(jié)算，也可能半年結(jié)算，如果是到年底才能結(jié)算的話，我們只好把承兌匯票交給原材料供應(yīng)商了。記者感到這種債務(wù)關(guān)系已不只是三角了。
不管是幾角債，由于近幾年國家加強(qiáng)管理，這一矛盾已不很突出，而且整車企業(yè)和零部件企業(yè)之間也達(dá)成雙贏共識。整車廠意識到：拖延、拖垮零部件企業(yè)，對整車廠本身也沒有好處。但零部件企業(yè)現(xiàn)金流很差，一直使零部件企業(yè)老總很頭痛。記者曾問過遼寧曙光汽車集團(tuán)股份有限公司董事長李進(jìn)巔：“為什么在零部件做得非常出色的情況下想干整車？”李進(jìn)巔說：“其中一個原因就是整車現(xiàn)金流比零部件好?！币黄囊晃还芾砣耸吭?jīng)說過，從中國汽車企業(yè)幾十年的經(jīng)營歷程來看，汽車企業(yè)經(jīng)營運(yùn)轉(zhuǎn)出現(xiàn)問題，大多都是因為現(xiàn)金流首先出現(xiàn)了問題。這讓人想起，一汽重組天汽后，面對ＳＴ夏利現(xiàn)金流嚴(yán)重枯竭、銀行債臺高筑、每月銷售回款連歸還銀行利息都不夠的情況。為保證上市公司的現(xiàn)金流，ＳＴ夏利對上游供應(yīng)商的收款和下游經(jīng)銷商的回款進(jìn)行了強(qiáng)硬的改革。在供應(yīng)商這塊，將原來向供應(yīng)商1月付款的制度改為6月付款。只是延長賬期，2003年第一季度，夏利股份賬面上的現(xiàn)金流就活了。面對銷售不好、現(xiàn)金流差、整車企業(yè)還可以延付零部件企業(yè)貨款，零部件企業(yè)也要級級往下延嗎？上游企業(yè)究竟能否扛得住，確實(shí)是個不小的考驗。
